智通财经APP获悉，中金发布研报称，按24年收入算，绿茶集团(06831)是国内休闲中式餐饮中江浙菜系里排名第一的企业。该行估计公司25-27年EPS别离为0。74/0。91/1。1元，2025-2027年CAGR为22%。当前对应26年P/E 7倍。初次笼盖赐与跑赢行业评级，方针价10港元，对应26年P/E 10倍，上行空间47%，潜正在催化剂包罗了国内同店恢复表示超预期取国内开店进展超预期。1H25公司外卖收入占比低于行业平均程度，跟着公司加大对外卖营业的结构，该行估计将来外卖收入无望持续提拔，贡献业绩增量；2)门店扩张方面，截至2025年6月30日，绿茶集团正在二线/三线及以下城市门店数量的占比由2022年的21%/20%提拔至25%/26%，该行看好公司进一步加快正在低线城市的渗入。此外，截至2025年6月30日，公司正在中国喷鼻港开设了5家餐厅，并打算于2026/2027年正在中国喷鼻港、东南亚及别离新开10/13家餐厅，国际化结构稳步推进。1)融合菜通过跨地域口胃组合天然吸引多元消费群体，时髦风险较低且具备较强韧性。公司做为融合菜头部企业，具备较强菜品研发能力，持续推新引流，并打制具有中式审美的舒服就餐提拔品牌抽象；2)单店模子持续优化，绿茶集团通过将门店面积从450平米降至300平米，实现了房钱和人员成本等费用的下降，“时髦风险”仍是市场的焦点关心，公司通过优化单店模子降低投资额、提拔外卖占比改善同店表示(该行估计2026年或由1H25的23%提拔至28%)，来寻找平价正餐中的消费者新锚点。此外，该行认为绿茶集团具有较好的估值吸引力。